Definition

A public interest entity (PIE) is a company or organization that, due to its size, nature, or public relevance, is subject to enhanced regulatory and audit requirements.

Example sentence

As a large bank listed on the national stock exchange, Novus Bank qualifies as a public interest entity and must comply with stricter audit rotation rules.

Comment

Under European Union law, public interest entities include listed companies, credit institutions, and insurance undertakings, as well as other entities that have been so designated by national authorities because of how significant they are to the economy. PIEs differ country by country, as shown in an Accountancy Europe document entitled Definition of Public Interest Entities in Europe. These entities are subject to more rigorous audit and disclosure requirements, including mandatory auditor rotation (every 10 years in the EU) and extended reporting duties, in order to promote transparency and prevent conflicts of interest. Were they to be involved in a major corruption scandal, large pension funds and state-owned utilities might, for example, be included by regulators under an expanded PIE definition. This would be done to reinforce public trust by putting such entities under greater scrutiny.

Definice

Subjekt veřejného zájmu (PIE) je společnost nebo organizace, která vzhledem ke své velikosti, povaze nebo veřejnému významu podléhá přísnějším regulačním a auditorským požadavkům.

Příklad použití ve větě

Jako velká banka kótovaná na národní burze cenných papírů je Novus Bank subjektem veřejného zájmu a musí dodržovat přísnější pravidla pro střídání auditorů.

Poznámka

Podle právních předpisů Evropské unie patří mezi subjekty veřejného zájmu kotvené společnosti, úvěrové instituce a pojišťovny, jakož i další subjekty, které byly takto označeny vnitrostátními orgány z důvodu jejich významu pro hospodářství. Subjekty veřejného zájmu se liší v jednotlivých zemích, jak je uvedeno v dokumentu Accountancy Europe nazvaném Definice subjektů veřejného zájmu v Evropě. Tyto subjekty podléhají přísnějším požadavkům na audit a zveřejňování informací, včetně povinné rotace auditorů (v EU každých 10 let) a rozšířených povinností v oblasti podávání zpráv, aby se zvýšila transparentnost a zabránilo střetu zájmů. Pokud by se například velké penzijní fondy a státní podniky v oblasti veřejných služeb zapletly do velkého korupčního skandálu, mohly by být regulačními orgány zahrnuty do rozšířené definice subjektů veřejného zájmu. Cílem by bylo posílit důvěru veřejnosti tím, že by tyto subjekty byly podrobeny přísnější kontrole.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe